Définition en bref
La réserve de liquidation est un mécanisme fiscal belge qui permet à une PME de mettre en réserve une partie de ses bénéfices en payant immédiatement une cotisation distincte de 10 %, en vue de les distribuer ultérieurement à un précompte mobilier réduit après un délai d'attente. Depuis la réforme 2026, les réserves constituées à partir de l'exercice 2026 supportent un précompte de 9,8 % à la distribution après 3 ans (l'ancien taux de 5 % après 5 ans est supprimé) ; les réserves constituées jusqu'au 30 décembre 2025 conservent l'ancien régime (5 % de précompte après un délai de 5 ans ; 20 % en cas de distribution anticipée avant ce délai).
La mécanique en 3 étapes
Étape 1 — La PME décide de constituer une réserve de liquidation et paie immédiatement 10 % de taxe sur le montant mis en réserve.
Étape 2 — Si la réserve est distribuée avant le délai d'attente (3 ans pour les réserves constituées depuis l'exercice 2026, 5 ans pour les réserves antérieures) : précompte mobilier ordinaire de 20 % à 30 %.
Étape 3 — Si la réserve est distribuée après le délai d'attente : précompte mobilier réduit — 9,8 % pour les réserves constituées depuis l'exercice 2026 (charge totale ~18 %), 5 % pour les réserves constituées jusqu'au 30 décembre 2025 (charge totale ~13,6 %), contre 30 % pour un dividende classique.
Quand utiliser la réserve de liquidation ?
La réserve de liquidation est un outil d'optimisation fiscale particulièrement intéressant pour les sociétés matures qui dégagent des bénéfices réguliers et qui n'ont pas besoin de distribuer immédiatement. Elle permet de capitaliser avec un coût fiscal réduit à long terme.